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　　该投研人士建议，公募基金要在当前及未来的市场波动中，真正扮演好“稳定器”的角色，需要继续深化改革考核这一“指挥棒”，倡导风险调整后收益。监管层、评价机构及基金公司内部应共同推动建立更为科学、长效的考核评价体系，弱化对短期相对收益和排名的过度关注，将夏普比率、索提诺比率（衡量基金在控制下行风险情况下获取收益的能力的指标）、最大回撤等风险调整后收益指标置于更核心的位置，并可探索将基金的持仓集中度、换手率等作为负向指标纳入考核，约束基金经理的过度投机行为。

　　“长期资金的风险偏好相对更低，对回撤控制的要求更高，这就要求我们必须在产品端进行供给侧改革。”他具体建议，基金公司应着力发展三大类产品：一是以绝对收益为目标的产品，通过量化对冲、市场中性、大类资产配置等策略，剥离市场贝塔，力求在不同市场环境下都能实现正回报；二是低波稳健型产品，如红利策略基金、“固收+”基金等，为长线资金提供稳健的底仓配置工具；三是功能化的风险管理工具，鼓励基金公司适当运用股指期货、期权等金融衍生品，进行精细化的风险管理，平滑投资组合的波动，提升长期持有的体验。

　　“更长远来看，投资者盈亏数据还可以赋能监管进行更精准的差异化引导。比如，通过对全行业投资者盈亏数据的统计与分析，监管机构可以更清晰地洞察哪些类型的产品盈利体验较差，哪些公司的投资者服务存在短板等，从而实施更具针对性的差异化监管措施，对那些长期以来投资者盈利体验差的机构，在创新产品审批、业务资格等方面予以一定的限制，从而形成正向的激励约束机制，引导整个行业向更健康的方向发展。”上述基金公司高管进一步展望道。